Qué es el apalancamiento. Ejemplo práctico

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El apalancamiento consiste en utilizar financiación para realizar una inversión, sin tener que depositar el valor total de la misma. Se utiliza en productos derivados como futuros, opciones, CFDs… Las principales características de los derivados es que replican el comportamiento del subyacente y sólo se necesita entregar una parte de la inversión total para operar con ellos.

Veamos mediante un ejemplo cómo se realiza la misma operación con acciones y con CFDs:

  • Si queremos comprar 100 acciones de Repsol a un precio de 10€, necesitamos 1.000€ para realizar la operación. Si no tenemos esa cuantía en la cuenta del bróker no podemos comprar las 100 acciones, no existe apalancamiento en la operativa con acciones.
  • En cambio, si compramos 100 CFDs de Repsol a 10€, tan sólo necesitamos una parte del importe total. Es decir, si el bróker nos pide un 10% de la inversión, sólo necesitamos 100€ para “mover” el equivalente a 1.000€ de Repsol (la garantía puede variar dependiendo del bróker). Si una vez hecha la compra el precio sube un 5%, nuestro beneficio es de 50€ (5% de 1.000€) aportando sólo 100€. Pero si por el contrario, el precio baja un 5% perderemos también 50€.

 

En el caso de no disponer en la cuenta de capital suficiente como para cubrir la pérdida, antes de que eso suceda, lo normal es que el bróker nos saque del mercado y con la cuenta prácticamente a cero. Pero cuidado, porque también se puede llegar a perder más capital del que tengamos, generando así una deuda con el bróker.

Por tanto, el apalancamiento es un multiplicador del riesgo. Para empezar, lo recomendable asumir el menor riesgo posible y aprender a gestionarlo.

 

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